Global Green Bonds

Ziel der Nikko AM Global Green Bond Strategie ist es,
Kapital zur Verfügung zu stellen, um…

…die Herausforderungen des
Klimawandels anzugehen

…Natur und den Schutz von
Ökosystemen zu fördern

…weiteren Verlust von
Biodiversität zu verhindern

Unsere Philosophie

Unsere Welt steht vor einer globalen Umweltkrise, deren Ausmaß jeden von uns betreffen wird. Green Bonds können eine wichtige Rolle bei der Abschwächung dieser Krise spielen, indem sie Lösungen zur Bekämpfung des Klimawandels fördern. Wir möchten diesen Kampf unterstützen, indem wir uns auf Net-Zero-Projekte und die Energiewende konzentrieren und zum Naturschutz sowie zur Verhinderung des Verlusts der biologischen Vielfalt beitragen. Durch eine ausgewogene Mischung aus fundamentaler und quantitativer Analyse bieten wir einen umfassenden und ausgefeilten Ansatz für Investments in Green Bonds. Das Ergebnis: Portfolios, die sowohl nachhaltig als auch profitabel sind. Die Strategie zeichnet sich durch die folgenden Hauptmerkmale aus:

Wichtigste Merkmale

Stil: Aktiv-Fundamental und Quantitative Analyse

Universum: SSA Green Bonds, Corporate Green Bonds, Social, Sustainability & Sustainability Linked Bonds

Benchmark: iBoxx Global Green, Social and Sustainability Bond Index

Renditeziel: Outperformance der Benchmark um 1% brutto über einen rollierenden Zeitraum von 3-5 Jahren

Zielanzahl an Wertpapieren: 80-100

Tracking-Error-Ziel: 150 -300bps

Durationsspanne: +/- 2 Jahre

UCITS-Vehikel: SFDR Artikel 9 Fonds

Themen mit Nachhaltigkeitsfokus

Unser Engagement für Nachhaltigkeit ist die treibende Kraft hinter unserer Anlagestrategie. Dementsprechend setzt unser Portfolio drei Schwerpunkte, wenn es um die Aufnahme einer Anleihe in unser Anlageportfolio geht:

Konzentration auf Emittenten, die sich ehrgeizige Net-Zero-Ziele gesetzt haben und klare Pläne zu deren Umsetzung haben. Investments in Unternehmen, die aktiv an der Reduzierung ihres CO2-Fußabdrucks arbeiten, sind im Kampf gegen den Klimawandel entscheidend.

Suche nach Sektoren, die den Übergang zu einer Net-Zero-Wirtschaft unterstützen. Dazu gehören Bereiche wie erneuerbare Energien, nachhaltiger Transport und umweltfreundliche Baumaterialien. Durch Investments in diese Sektoren wollen wir den Übergang zu einer nachhaltigeren Zukunft beschleunigen..

Priorisierung von Anleiheemissionen, die den Naturschutz fördern. Wir sind uns der Bedeutung des Umweltschutzes bewusst und sind überzeugt, dass Investitionen in Projekte, die unsere Ökosysteme schützen und wiederherstellen, für eine nachhaltige Zukunft unerlässlich sind. Insgesamt zielt unser Portfolio darauf ab, mittels Investments in Anleihen Nachhaltigkeitsziele zu fördern, die mit unseren Werten übereinstimmen und zu einer nachhaltigeren Zukunft beitragen.

Eigene Bottom-up-Nachhaltigkeitsbewertung

Unser einzigartiger Bottom-up-Prüfprozess wird auf jede Beteiligung im Portfolio angewandt. Dieser differenzierte Ansatz kombiniert nachhaltige Bewertungen aus drei verschiedenen Blickwinkeln:

Die Nachhaltigkeitsstrategie des Emittenten
Die Rahmenbedingungen für Anleihen vor der Emission
Die Gewichtung nach der Emission und der Impact Report

Im Rahmen dieses Prozesses sammeln und prüfen wir sowohl Daten von Dritten als auch Quellenmaterial, um sicherzustellen, dass die Nachhaltigkeitsstrategie des Emittenten und die Emission der Anleihe mit dem Gütesiegel übereinstimmen. Zudem möchten wir gewährleisten, dass die Anleihe selbst höchsten Offenlegungsstandards genügt und die Erlöse transparent und wirkungsvoll verwendet werden. Dieser qualitative Prüfprozess findet vor der Anlage statt und kann im Falle von Bedenken zur Entscheidung führen, nicht zu investieren oder eine verstärkte Due-Diligence-Prüfung durchzuführen.

Investmentprozess

Unser Investmentprozess berücksichtigt Nachhaltigkeitsaspekte bei unseren Anlageentscheidungen und integriert dabei Top-Down- und Bottom-Up-Ansätze. Wir nutzen sowohl quantitative Analysen als auch den qualitativen Input unseres Teams, um ein gut diversifiziertes und nachhaltiges Green-Bond-Portfolio zu erstellen. Dabei stellen wir sicher, dass wir in Anleihen investieren, die mit unserem Engagement für eine nachhaltige Entwicklung übereinstimmen und zu positiven ökologischen und sozialen Resultaten beitragen.

Unser Team

Unsere Strategy wird gemanagt von Steve Williams und Holger Mertens. Sie werden von einem Team von Portfoliomanagement- und Research-Experten unterstützt, darunter ein festes Team von ESG-Spezialisten..

Research & Solutions Team

Unterstützt das Portfoliomanagement-Kernteam durch Daten- und Research-Analysen

ESG-Spezialistenteam

Lokale ESG-Spezialisten, die in Sachen Nachhaltigkeit beraten

Breiteres Fixed-Income-Team

Rückgriff auf lokale Erkenntnisse in Singapur, Tokio und Neuseeland

Investmentrisiko-Team

Unabhängige Risikomanagement-funktion zur kontinuierlichen Überwachung des Portfolios und der Kundenrestriktionen

Steve Williams, Head Portfolio Manager – Core Markets

Steve Williams ist Head Portfolio Manager für Global Core Strategies und Managing Director in der Londoner Niederlassung von Nikko AM. Er ist Mitglied des Anlageausschusses für Anleihen und Devisen und verantwortet als Portfoliomanager das Investment-Grade-, Kommunal-, Green-Bond-, globale Hypotheken- und globale Anleihegeschäft. Er kam 2007 zu Nikko AM und übernahm gemeinsam die Verantwortung für die Flaggschiff-Strategie des Unternehmens für globale Staatsanleihen sowie die Einführung der ersten eigenen Strategie für dänische Hypothekenanleihen in Japan im Jahr 2016. Seit 2015 managt er die Green-Bond-Strategie von Nikko AM. Zuvor war Williams als Credit Research Analyst bei New York Life Investment Management in den Bereichen Unternehmensanleihen und als Senior Analyst für strukturierte Finanzierungen tätig. Er verfügt über mehr als 20 Jahre Anlageerfahrung und hat einen MBA von der Fuqua School of Business der Duke University. Seinen Bachelor-Abschluss machte er an der University of Michigan und ist zertifizierter FRM.

Holger Mertens CFA, Head Portfolio Manager – Global Credit

Holger Mertens kam im Juli 2015 zu Nikko AM, um die Kapazitäten in den Bereichen Global Credit und Sustainable Investment zu entwickeln. Vor seiner Tätigkeit bei Nikko AM arbeitete er bei Lazard AM in verschiedenen Funktionen in Frankfurt und London, wo er u.a. als Lead Portfolio Manager für Unternehmensanleihen tätig war. Davor war er bei Deka Investment Management als Fondsmanager und Analyst für Unternehmensanleihen tätig. Mertens begann seine Karriere bei der DG Bank als Assistent im Bereich Fixed Income Trade & Sales. Er hat einen Master in Business Management and Economics von der Frankfurt School of Finance & Management und ist CFA® Charterholder.

Unser Vorteil

Green-Bond-Pioniere

Unsere Erfahrung und Kompetenz bei Green Bonds macht uns zu einem führenden Anbieter in diesem Bereich. Nikko AM spielte eine entscheidende Rolle bei der Gründung des weltweit ersten Fonds für Green Bonds in Zusammenarbeit mit der Weltbank im Jahr 2010. Das Kern-Investmentteam verfügt über umfassende Erfahrung in diesem Bereich und arbeitet seit über zehn Jahren direkt mit Emittenten an der Strukturierung und Emission von Green Bonds zusammen. Mit unserem Engagement für Nachhaltigkeit und Innovation sind wir gut positioniert, um die Zukunft des Marktes für Green Bonds mitzugestalten und einen positiven ökologischen Wandel zu unterstützen.

Ganz eigener Investmentansatz

Das Kernteam von Nikko AM zeichnet sich durch eine Fülle von Fachwissen und einen ganz eigenen Investmentansatz aus. Herzstück unseres Anlageprozesses ist eine fundamental ausgerichtete Strategie, die von quantitativen Instrumenten unterstützt wird. Dies ermöglicht es dem Team, die attraktivsten Anlagemöglichkeiten auf dem Markt zu identifizieren. Kennzeichnend für den Ansatz ist die Harmonie zwischen fundamentaler und quantitativer Analyse, die für das Team zur erfolgreichen Identifizierung und Nutzung von Marktchancen entscheidend ist. Durch die Ausge-wogenheit beider Analysemethoden können wir einen umfassenderen und ausgefeilteren Ansatz für Investments in Green Bonds bieten und sicherstellen, dass die Portfolios unserer Kunden sowohl nachhaltig als auch profitabel sind.

Eigene Bottom-up-Nachhaltigkeitsbewertung

Das Team hat einen speziellen Bottom-up-Prüfprozess entwickelt, der auf jedes Investment im Portfolio angewendet wird. Dieser qualitative Prozess findet vor einer Anlage statt und kann im Falle von Bedenken zu der Entscheidung führen, nicht zu investieren oder eine verstärkte Due-Diligence-Prüfung durch direkten Austausch durchzuführen. Mit diesem Prozess stellen wir sicher, dass die Nachhaltigkeitsstrategie des Emittenten mit der Emission einer Anleihe mit Gütesiegel übereinstimmt und dass die Anleihe höchsten Offenlegungsstandards genügt und die Erlöse transparent und wirkungsvoll verwendet werden.

Besonderer Entscheidungsprozess

Unabhängige Einschätzungen werden in einer teamweiten Erhebung zusammengetragen und im Vergleich zum Marktkonsens bewertet. So stellen wir sicher, dass Anlageentscheidungen auf Basis eines breiten Meinungsspektrums getroffen werden. Dies ermöglicht einen robusteren und differenzierteren Portfoliomanagement-Ansatz.

Die Nikko AM Global Green Bond Strategie in Kürze

Investieren für eine nachhaltige Zukunft

Schwerpunkt auf der Finanzierung von Projekten mit spürbaren
positiven Auswirkungen gegen Klimawandel und für Naturschutz

Kompetenz durch Erfahrung

Auflegung des ersten speziellen Green-Bond-Fonds seiner Art im Jahr 2010 in
Zusammenarbeit mit Emittenten. Das Kernteam arbeitet seit über einem Jahrzehnt zusammen.

Ganz eigener Investmentansatz

Das Herzstück unseres Anlageprozesses bietet einen ganzheitlichen fundamentalen
Fokus, der durch quantitative Instrumente unterstützt wird.

Besonderer Rahmen für die Entscheidungsfindung

Unabhängige Einschätzungen werden in teamweiter Erhebung
zusammengetragen und im Vergleich zum Marktkonsens bewertet.

Harmonie zwischen fundamentaler und quantitativer Analyse

Wir bringen beide Analysemethoden in Einklang, um die
attraktivsten Anlagemöglichkeiten auf dem Markt zu ermitteln.